公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為汽車(chē)零部件及其他產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。其中，汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)減振器核心零部件是公司的主要產(chǎn)品，其收入占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例達(dá)80%以上。公司二十余年始終聚焦汽車(chē)零部件市場(chǎng)，并向其他領(lǐng)域不斷拓展。目前，公司產(chǎn)品種類(lèi)多達(dá)800種以上，產(chǎn)品主要銷(xiāo)往歐洲、北美洲等地區(qū)及國(guó)內(nèi)。

　　公司作為汽車(chē)整車(chē)廠商的二級(jí)或三級(jí)供應(yīng)商，產(chǎn)品主要供應(yīng)世界各大汽車(chē)零件總成廠商。公司在國(guó)際市場(chǎng)積累了一批保持長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系的全球知名客戶(hù)，其中多數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)屬于行業(yè)龍頭企業(yè)，主要包括AAM集團(tuán)、VC集團(tuán)、岱高集團(tuán)等知名跨國(guó)集團(tuán)。公司汽車(chē)零部件產(chǎn)品最終用于奔馳、寶馬、奧迪、通用、福特、雷諾、保時(shí)捷、賓利、法拉利、捷豹、路虎、大眾、沃爾沃、長(zhǎng)城等國(guó)際知名品牌。公司的汽車(chē)零部件產(chǎn)品主要用于汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)減振器，包括皮帶輪、輪轂、慣性輪、飛輪環(huán)等。汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)減振器安裝在汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)上，其功能主要包括傳輸發(fā)動(dòng)機(jī)動(dòng)力、減少振動(dòng)的傳播、隔絕固體聲的傳播，進(jìn)而降低發(fā)動(dòng)機(jī)工作產(chǎn)生的噪聲，延長(zhǎng)發(fā)動(dòng)機(jī)的使用壽命，避免設(shè)備非正常損壞。由于汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)減振器在復(fù)雜的工作環(huán)境下運(yùn)行并具有嚴(yán)格的減振限制，公司的汽車(chē)零部件產(chǎn)品對(duì)于重量、固有振動(dòng)頻率、強(qiáng)度、不平衡度、化學(xué)成分、沖擊韌性、溫度適應(yīng)性、尺寸精度都有嚴(yán)格的要求，并且在批量生產(chǎn)過(guò)程中需要滿(mǎn)足“零缺陷”目標(biāo)，制造難度較大。

　　公司的其他汽車(chē)零部件產(chǎn)品還包括平衡軸、差速器組件、質(zhì)量塊、支架等精密零部件，廣泛用于汽車(chē)底盤(pán)與傳動(dòng)系統(tǒng)中。

　　公司研發(fā)模式主要采用自主研發(fā)的模式，主要分為新產(chǎn)品工藝研發(fā)、工裝設(shè)備研發(fā)和工藝基礎(chǔ)參數(shù)研發(fā)三種類(lèi)型。公司研發(fā)以提升綜合效益為目的，通過(guò)項(xiàng)目工程師、研發(fā)技師和質(zhì)檢工程師的團(tuán)隊(duì)合作，有計(jì)劃地進(jìn)行理論分析、方案設(shè)計(jì)、生產(chǎn)線(xiàn)調(diào)試、文件編制，最終形成整體解決方案，公司以解決方案所能達(dá)到的盈利效果激勵(lì)研發(fā)人員。

　　公司實(shí)行“以產(chǎn)定購(gòu)”的采購(gòu)模式，采購(gòu)內(nèi)容主要包括鑄造毛坯、鍛造毛坯等毛坯件，生鐵、廢鋼、鋼材等金屬原材料以及其他輔材，熱處理、表面處理等外協(xié)工序。

　　公司按照IATF16949標(biāo)準(zhǔn)制定了嚴(yán)格的采購(gòu)控制制度，對(duì)供應(yīng)商的開(kāi)發(fā)、評(píng)估、審核，采購(gòu)產(chǎn)品的采購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)、驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)，采購(gòu)相關(guān)部門(mén)職責(zé)及程序控制制定了詳細(xì)的內(nèi)控流程，包括《采購(gòu)控制》《A類(lèi)供貨方供貨規(guī)定》《物資請(qǐng)購(gòu)流程管理規(guī)定》《供方日常監(jiān)控評(píng)級(jí)細(xì)則》《采購(gòu)產(chǎn)品控制分類(lèi)》及《供應(yīng)商管理人員績(jī)效考核細(xì)則》等制度。

　　公司在質(zhì)量部設(shè)置供應(yīng)商開(kāi)發(fā)工程師（SQA）和供應(yīng)商質(zhì)量工程師（SQE）崗位，負(fù)責(zé)公司供應(yīng)商的開(kāi)發(fā)和管理。SQA每年應(yīng)根據(jù)對(duì)供應(yīng)商的評(píng)價(jià)資料，建立《合格供方清單》，納入《合格供方清單》的供應(yīng)商均為具備相應(yīng)資質(zhì)的合格供應(yīng)商，公司根據(jù)對(duì)供應(yīng)商的供貨能力和質(zhì)量審核結(jié)果，確定主供應(yīng)商、輔助供應(yīng)商，以確保供應(yīng)安全。同時(shí)，公司要求供應(yīng)商對(duì)其產(chǎn)品進(jìn)行持續(xù)改進(jìn)，并從技術(shù)上給予供應(yīng)商支持，從而謀求共同發(fā)展。

　　公司在選擇供應(yīng)商時(shí)，綜合考慮批量供應(yīng)能力、供應(yīng)質(zhì)量、采購(gòu)成本、體系管理等多方面因素對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司建立了完善的供應(yīng)商管理制度，對(duì)重要供應(yīng)商進(jìn)行供方調(diào)查、樣品試用、供方審核及進(jìn)貨驗(yàn)證等四道審核程序，只有通過(guò)公司審核程序的供應(yīng)商方可批量供貨。

　　公司設(shè)立采購(gòu)部，直接負(fù)責(zé)采購(gòu)事宜。采購(gòu)部負(fù)責(zé)采集重點(diǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)信息，并進(jìn)行分析和預(yù)測(cè)，供公司決策。采購(gòu)部依據(jù)經(jīng)審批的請(qǐng)購(gòu)單，再根據(jù)生產(chǎn)部的生產(chǎn)計(jì)劃，將采購(gòu)單按生產(chǎn)計(jì)劃拋轉(zhuǎn)到SCM系統(tǒng)中。供應(yīng)商用自己的帳號(hào)登陸SCM系統(tǒng)，按SCM系統(tǒng)中物料需求時(shí)間進(jìn)行生產(chǎn)。在送貨前，供應(yīng)商需要在SCM系統(tǒng)中做送貨計(jì)劃，物流部看到送貨計(jì)劃后，提前做好收貨準(zhǔn)備。供應(yīng)商送貨后，物流部根據(jù)送貨單掃碼收貨，同時(shí)做收貨任務(wù)單并通知檢驗(yàn)，檢驗(yàn)根據(jù)技術(shù)部制定的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行驗(yàn)收，驗(yàn)收合格后在ERP系統(tǒng)中生成QC單，物流根據(jù)檢驗(yàn)驗(yàn)收合格后的數(shù)量在SCM系統(tǒng)中做入庫(kù)單。

　　公司銷(xiāo)售人員通過(guò)行業(yè)展會(huì)、采購(gòu)大會(huì)、網(wǎng)絡(luò)信息、客戶(hù)拜訪、客戶(hù)介紹等方式接洽潛在客戶(hù)，當(dāng)潛在客戶(hù)有需求時(shí)會(huì)向公司銷(xiāo)售人員發(fā)圖詢(xún)價(jià)，銷(xiāo)售人員收到客戶(hù)詢(xún)價(jià)需求后交由報(bào)價(jià)人員進(jìn)行報(bào)價(jià)，銷(xiāo)售人員將報(bào)價(jià)信息反饋于客戶(hù)；報(bào)價(jià)成功后新客戶(hù)會(huì)針對(duì)詢(xún)價(jià)產(chǎn)品進(jìn)行初步圖紙技術(shù)問(wèn)題溝通，溝通無(wú)誤后進(jìn)行供應(yīng)商驗(yàn)廠審核；驗(yàn)廠審核通過(guò)后，公司將與客戶(hù)簽訂相關(guān)協(xié)議，取得供貨資格，進(jìn)而針對(duì)詢(xún)價(jià)產(chǎn)品展開(kāi)下一步新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)流程。

　　公司銷(xiāo)售主要采取直銷(xiāo)模式，客戶(hù)主要為全球汽車(chē)零部件制造跨國(guó)集團(tuán)，如AAM集團(tuán)、VC集團(tuán)、岱高集團(tuán)等?？蛻?hù)對(duì)公司的研發(fā)、制造、管理等多個(gè)環(huán)節(jié)的綜合審核通過(guò)后，公司才能成為其合格供應(yīng)商。公司通過(guò)滿(mǎn)足客戶(hù)工藝、質(zhì)量、技術(shù)、交付等方面的高要求，與客戶(hù)建立起長(zhǎng)期合作關(guān)系，達(dá)成合作框架協(xié)議，長(zhǎng)期穩(wěn)定供貨。

　　公司主要采用先貨后款的銷(xiāo)售方式，根據(jù)客戶(hù)的不同需求，給予不同的貿(mào)易方式與信用賬期。公司在產(chǎn)品定價(jià)方式上采用成本加成定價(jià)，主要參考上游原材料價(jià)格、產(chǎn)品加工成本、物流運(yùn)輸費(fèi)用等。

　　公司生產(chǎn)集鑄造、機(jī)加工、電泳涂裝為一體，是行業(yè)內(nèi)具備毛坯鑄造、智能化加工及電泳涂裝生產(chǎn)能力的汽車(chē)零部件供應(yīng)商之一。

　　公司按照“以銷(xiāo)定產(chǎn)”的業(yè)務(wù)模式組織生產(chǎn)。客戶(hù)每年年底提供下一年的預(yù)測(cè)采購(gòu)量，供公司進(jìn)行下一年的產(chǎn)能儲(chǔ)備和資源配置。而公司根據(jù)預(yù)測(cè)采購(gòu)量并結(jié)合市場(chǎng)分析形成下一年的銷(xiāo)售額指標(biāo)，并做出月度銷(xiāo)售計(jì)劃。生產(chǎn)部根據(jù)銷(xiāo)售計(jì)劃或銷(xiāo)售訂單并結(jié)合庫(kù)存情況安排生產(chǎn)。

　　公司產(chǎn)品以自主生產(chǎn)為主、外協(xié)生產(chǎn)為輔。對(duì)于需要外協(xié)的工序，生產(chǎn)部門(mén)根據(jù)工藝流程，將需要外協(xié)的工序發(fā)送給采購(gòu)部，由采購(gòu)部通知經(jīng)過(guò)公司和客戶(hù)共同批準(zhǔn)的合格供應(yīng)商組織生產(chǎn)。

　　公司長(zhǎng)期專(zhuān)注于汽車(chē)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要通過(guò)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行研制開(kāi)發(fā)并獲得客戶(hù)的認(rèn)可，從而獲得訂單，進(jìn)而量產(chǎn)后銷(xiāo)售給客戶(hù)，最終獲取利潤(rùn)。憑借持續(xù)自主創(chuàng)新的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)、垂直一體化的生產(chǎn)能力、穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量、全球化的交付能力以及綜合服務(wù)能力，公司在行業(yè)內(nèi)樹(shù)立了良好口碑，從而持續(xù)獲取客戶(hù)訂單，以實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　公司通過(guò)提交新產(chǎn)品解決方案獲取新產(chǎn)品訂單，通過(guò)保證交付質(zhì)量與交付時(shí)間保證訂單的持續(xù)性，通過(guò)產(chǎn)品及工藝的持續(xù)改進(jìn)（包括模具改良、工藝改進(jìn)、包裝設(shè)計(jì)等）以及自動(dòng)化、智能化生產(chǎn)不斷降低產(chǎn)品生產(chǎn)成本從而應(yīng)對(duì)行業(yè)內(nèi)的年降要求，在滿(mǎn)足年降要求的基礎(chǔ)上保持合理利潤(rùn)。公司擁有較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈，包括產(chǎn)品工藝研發(fā)、毛坯鑄造、機(jī)加工、電泳涂裝、包裝運(yùn)輸?shù)?，通過(guò)集約化生產(chǎn)降低了成本。完整的產(chǎn)業(yè)鏈有助于降低公司的運(yùn)營(yíng)成本，提高產(chǎn)品的附加值，而廢鐵屑、廢鋼屑等廢料的循環(huán)使用大幅降低了材料成本。

　　公司作為汽車(chē)整車(chē)廠商的二級(jí)或三級(jí)供應(yīng)商，主要供應(yīng)世界各大汽車(chē)零件總成廠商。公司在國(guó)際市場(chǎng)積累了一批保持長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系的全球知名客戶(hù)，其中多數(shù)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)屬于行業(yè)龍頭企業(yè)，主要包括AAM集團(tuán)、VC集團(tuán)、岱高集團(tuán)等知名跨國(guó)集團(tuán)。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司資產(chǎn)總額106,853.39萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.92%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28,469.42萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)8.73%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)2,214.66萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.51%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~1,721.49萬(wàn)元。

　　公司二十余年始終聚焦汽車(chē)零部件市場(chǎng)，在國(guó)際市場(chǎng)積累了一批保持長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系的全球知名集團(tuán)客戶(hù)。公司憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量和專(zhuān)業(yè)及時(shí)的客戶(hù)服務(wù)，長(zhǎng)期合作的主要客戶(hù)均實(shí)現(xiàn)了持續(xù)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)。公司在持續(xù)維護(hù)既有客戶(hù)群體的基礎(chǔ)上還加大了對(duì)新客戶(hù)的開(kāi)發(fā)力度。

　　公司持續(xù)提高生產(chǎn)工藝技術(shù)水平、技術(shù)轉(zhuǎn)化能力和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，持續(xù)開(kāi)發(fā)符合市場(chǎng)和客戶(hù)需求的新產(chǎn)品和新工藝，保持了良好的產(chǎn)品梯隊(duì)，持續(xù)創(chuàng)造新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品24個(gè)，產(chǎn)品移交生產(chǎn)線(xiàn)、生產(chǎn)流程的優(yōu)化及智能化水平的提升

　　公司以“智能制造、綠色制造、柔性制造”為目標(biāo)，通過(guò)自動(dòng)化、智能化技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，形成了智能排產(chǎn)、集中配送、自動(dòng)化機(jī)械手批量應(yīng)用、自動(dòng)檢測(cè)等智能化生產(chǎn)技術(shù)的集成，提高了生產(chǎn)效率，降低了用工成本。

　　公司與主要客戶(hù)、主要供應(yīng)商之間建立了產(chǎn)品售價(jià)、采購(gòu)價(jià)格與主要原材料市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，原材料價(jià)格波動(dòng)傳導(dǎo)性較強(qiáng)，有利于減少主要原材料市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司的影響。對(duì)于物流費(fèi)用，公司采取不斷開(kāi)拓新的物流供應(yīng)商、新港口、新航線(xiàn)等措施降本增效。

　　目前，全球汽車(chē)工業(yè)已經(jīng)進(jìn)入成熟期，整車(chē)廠商更加注重成本管控、專(zhuān)業(yè)分工、質(zhì)量控制、節(jié)能減排，全球汽車(chē)零部件行業(yè)也因此呈現(xiàn)出自動(dòng)化、智能化、高端化、精密化、輕量化、模塊化制造、集成化供貨等發(fā)展趨勢(shì)。

　　減振器作為發(fā)動(dòng)機(jī)的關(guān)鍵零件，對(duì)質(zhì)量可靠性要求極高，生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜。減振器的組件生產(chǎn)具有精度高、制造工藝復(fù)雜等技術(shù)特點(diǎn)，需要經(jīng)過(guò)鑄造或鍛造、熱處理、高精度機(jī)加工等十幾道生產(chǎn)工序流程。目前所需的關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備尤其是鍛造、高精度機(jī)加工、檢測(cè)等設(shè)備，國(guó)內(nèi)的制造水平與國(guó)際先進(jìn)水平尚存在較大的差距。對(duì)于這些關(guān)鍵設(shè)備，國(guó)內(nèi)的大型生產(chǎn)企業(yè)一般都購(gòu)買(mǎi)進(jìn)口設(shè)備；中小型生產(chǎn)企業(yè)由于受資金實(shí)力和規(guī)模的限制，一般采用國(guó)產(chǎn)設(shè)備。因此，行業(yè)內(nèi)存在不同企業(yè)技術(shù)水平差別較大的特點(diǎn)。

　　2023年1-6月，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成1,324.8萬(wàn)輛和1,323.9萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)9.3%和9.8%。2023年1-6月，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成378.8萬(wàn)輛和374.7萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)42.4%和44.1%。

　　公司自成立以來(lái)，專(zhuān)注于汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)零部件領(lǐng)域，已經(jīng)在技術(shù)工藝、人才儲(chǔ)備、產(chǎn)品質(zhì)量、企業(yè)口碑、客戶(hù)資源、成本控制等方面具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，上述優(yōu)勢(shì)為公司繼續(xù)深入汽車(chē)零部件領(lǐng)域，拓展產(chǎn)品線(xiàn)，構(gòu)筑自身壁壘提供了重要保障。

　　公司歷來(lái)重視技術(shù)積累和持續(xù)創(chuàng)新，通過(guò)技術(shù)進(jìn)步提高產(chǎn)品性能質(zhì)量、開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品、研發(fā)自動(dòng)化設(shè)備、提升數(shù)字化水平，取得了豐富的技術(shù)成果。公司于2014年起連續(xù)被認(rèn)定為國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，截至本報(bào)告披露日已取得80余項(xiàng)專(zhuān)利，且形成了一系列智能制造、鑄造、鍛造、機(jī)加工及表面處理核心技術(shù)，廣泛應(yīng)用于公司的生產(chǎn)活動(dòng)中。2022年公司自主研發(fā)了懸架減振器，這款底盤(pán)懸架減振器屬于液壓氮?dú)鉁p振器的一種，采用獨(dú)創(chuàng)的笛管技術(shù)（阻尼設(shè)計(jì)方式），高效實(shí)現(xiàn)了阻尼調(diào)節(jié)、彈簧適配、阻尼油壓及缸筒散熱、材質(zhì)選擇和制造工藝、減振器和底盤(pán)的連接方式以及高品質(zhì)和制造成本等多方面的最優(yōu)匹配。申報(bào)的與懸架減振器相關(guān)的專(zhuān)利有10余項(xiàng)，這些專(zhuān)利提升了公司競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)為未來(lái)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)提供保障。

　　2022年公司被認(rèn)定為河北省專(zhuān)精特新中小企業(yè)，河北農(nóng)業(yè)大學(xué)機(jī)械工程系統(tǒng)教學(xué)科研實(shí)訓(xùn)創(chuàng)新基地，河北省A級(jí)研發(fā)機(jī)構(gòu)，入選2023年河北省國(guó)際科技合作示范企業(yè)。

　　汽車(chē)零部件行業(yè)經(jīng)過(guò)幾十年的發(fā)展，在技術(shù)上已經(jīng)趨近成熟，各零部件廠商的創(chuàng)新主要體現(xiàn)在對(duì)原有產(chǎn)品及原有工藝流程的優(yōu)化改進(jìn)上，在保證產(chǎn)品質(zhì)量與精度的情況下，保證批量生產(chǎn)的穩(wěn)定性是傳統(tǒng)汽車(chē)行業(yè)的關(guān)注重點(diǎn)。

　　與同行業(yè)可比公司相比，公司在不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)所使用的關(guān)鍵核心技術(shù)具備技術(shù)先進(jìn)性：（1）在自動(dòng)化制造上同樣具備自動(dòng)化柔性加工能力，且在其基礎(chǔ)上擁有視覺(jué)輔助功能、輔以自動(dòng)供液系統(tǒng)，自行研發(fā)了自動(dòng)化檢測(cè)設(shè)備，進(jìn)一步提高了自動(dòng)化加工、檢測(cè)水平；（2）在鑄造方面，公司擁有先進(jìn)模具設(shè)計(jì)及制造技術(shù)、鑄件零缺陷設(shè)計(jì)及控制技術(shù)、模流分析技術(shù)、鐵屑及鐵粉循環(huán)利用技術(shù)，相比較于同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司具備垂直分型無(wú)箱造型鑄造技術(shù)、疊澆技術(shù)及模流分析技術(shù)，且公司進(jìn)一步建立了模流分析數(shù)據(jù)庫(kù)，使得公司能夠在較短時(shí)間內(nèi)篩選出最佳澆注方案；（3）在機(jī)加工方面，公司擁有干式切削技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了部分產(chǎn)品的無(wú)切削液加工，從根本上克服了零件殘余廢切削液的問(wèn)題；公司亦擁有切削改進(jìn)技術(shù)，通過(guò)分析刀具與切削參數(shù)關(guān)系，使得公司能夠針對(duì)不同產(chǎn)品利用合適的刀具、選用合適的切削參數(shù)，在保證產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定的情況下，提高機(jī)加工效率；（4）在表面處理方面，擁有汽車(chē)零部件清潔電泳技術(shù)，相比較于同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司擁有自動(dòng)電泳涂裝生產(chǎn)線(xiàn)，主要通過(guò)超聲波清洗、超聲波脫脂、成熟的磷化、鈍化前處理技術(shù)，形成1-5微米的磷酸鹽轉(zhuǎn)化膜層，并采用進(jìn)口低VOC、高泳透力、高流平性水性電泳漆，通過(guò)陰極電泳涂裝技術(shù)在零件表面形成10-50微米的電泳漆膜層并烘干固化，大幅提升零件表面耐腐蝕性能及其它性能；公司采用龍門(mén)電泳線(xiàn)，可以實(shí)現(xiàn)不同產(chǎn)品的同時(shí)精準(zhǔn)加工。

　　公司先進(jìn)的工藝技術(shù)、高精度的機(jī)械設(shè)備、精細(xì)化的管理理念使得產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到了國(guó)際領(lǐng)先水平。憑借穩(wěn)定的產(chǎn)品質(zhì)量表現(xiàn)，公司于2019年獲得AAM集團(tuán)的“2019年度杰出供應(yīng)商獎(jiǎng)（2019SupplierExcellentAward）”。此外，公司已于2003年取得QS9000認(rèn)證，于2007年通過(guò)汽車(chē)行業(yè)TS16949認(rèn)證，2018年換版IATF16949，并于2014年通過(guò)環(huán)境管理體系ISO14001認(rèn)證及職業(yè)健康管理體系OHSAS18001認(rèn)證。

　　與國(guó)外同行相比，公司制造成本、研發(fā)成本與管理成本相對(duì)較低，在國(guó)際市場(chǎng)中具備明顯的成本優(yōu)勢(shì)。與國(guó)內(nèi)同行相比，公司通過(guò)精益生產(chǎn)、降低不良率、提高原材料利用率等方式在提高質(zhì)量的同時(shí)不斷降低成本，在同等報(bào)價(jià)水平的情況下優(yōu)先獲取訂單，并保持自身較高的毛利率水平。

　　相比國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司在海外客戶(hù)的開(kāi)發(fā)能力上具備較大優(yōu)勢(shì)。而相比國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，公司在持續(xù)穩(wěn)定供貨能力以及快速反應(yīng)能力上具有較大優(yōu)勢(shì)。公司前五大客戶(hù)AAM集團(tuán)、VC集團(tuán)及岱高集團(tuán)等，均為國(guó)際生產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)減振器的主要企業(yè)，市場(chǎng)占有率較高。根據(jù)汽車(chē)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，我們判斷，未來(lái)新能源汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊，且國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，公司已成立專(zhuān)門(mén)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)開(kāi)發(fā)國(guó)內(nèi)客戶(hù)。

　　公司主要產(chǎn)品為汽車(chē)零部件及其他產(chǎn)品等，廣泛應(yīng)用于汽車(chē)、輪船、新能源和工程機(jī)械等行業(yè)。其中，汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)減振器核心零部件是公司的主要產(chǎn)品，下游客戶(hù)遍布海內(nèi)外市場(chǎng)。全球經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)和我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)都對(duì)公司產(chǎn)品價(jià)格和銷(xiāo)量產(chǎn)生較大影響。若未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境出現(xiàn)波動(dòng)，存在公司客戶(hù)縮減生產(chǎn)規(guī)模、減少訂單量的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ǖ挠绊憽?/p>

　　公司的下游客戶(hù)多數(shù)集中于海外市場(chǎng)，在報(bào)告期內(nèi)，公司在海外市場(chǎng)的銷(xiāo)售占比78.04%，海外市場(chǎng)占比較高。此外，公司的部分供應(yīng)商也位于海外。公司的海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)主要位于歐洲、北美洲等地區(qū)，上述國(guó)家的政治環(huán)境、經(jīng)濟(jì)狀況、法律體系、社會(huì)動(dòng)態(tài)與中國(guó)存在較大差異，與此同時(shí)，公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中與上述國(guó)家的客戶(hù)、供應(yīng)商產(chǎn)生債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，都為公司的海外業(yè)務(wù)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。若上述國(guó)家的宏觀環(huán)境產(chǎn)生不利的變化，將對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

　　公司的主要產(chǎn)品為汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)減振器零部件等，主要應(yīng)用于汽車(chē)整車(chē)裝配等下業(yè)。汽車(chē)工業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要的戰(zhàn)略地位，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)在國(guó)家政策的支持下實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。但近年來(lái)，隨著汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，資源短缺、環(huán)境污染、交通擁堵成為了我國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的重要制約因素。我國(guó)政府已經(jīng)對(duì)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)政策進(jìn)行了相關(guān)的調(diào)整并推出應(yīng)對(duì)性措施，在生產(chǎn)端國(guó)家嚴(yán)格限制新的整車(chē)投資項(xiàng)目，大力發(fā)展新能源汽車(chē)的生產(chǎn)，提高傳統(tǒng)汽車(chē)排放體系標(biāo)準(zhǔn)；在消費(fèi)端國(guó)家鼓勵(lì)小排量汽車(chē)的消費(fèi)，并對(duì)新能源汽車(chē)的消費(fèi)提供補(bǔ)貼。部分汽車(chē)保有量高、交通擁堵和環(huán)境污染較為嚴(yán)重的地區(qū)已經(jīng)采取了嚴(yán)格的行政措施，例如機(jī)動(dòng)車(chē)尾號(hào)限行、機(jī)動(dòng)車(chē)購(gòu)車(chē)搖號(hào)政策等舉措都會(huì)在抑制整車(chē)需求、抑制汽車(chē)維修需求等方面對(duì)汽車(chē)零部件行業(yè)造成負(fù)面影響。未來(lái)如果汽車(chē)消費(fèi)導(dǎo)致的社會(huì)和環(huán)境問(wèn)題加劇，將為國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策帶來(lái)較大的不確定性，產(chǎn)業(yè)政策的不利變化將對(duì)汽車(chē)生產(chǎn)和消費(fèi)造成較大影響，進(jìn)而對(duì)汽車(chē)零部件生產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)造成沖擊。

　　公司專(zhuān)注于汽車(chē)零部件及其他產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。由于公司所在汽車(chē)行業(yè)屬于較為成熟的產(chǎn)業(yè)，公司的主營(yíng)產(chǎn)品面臨較大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。如果未來(lái)公司不能進(jìn)一步提升自主創(chuàng)新能力、降低成本、擴(kuò)大產(chǎn)能、拓寬市場(chǎng)，則公司將面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的不利影響。

　　報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入為28,469.42萬(wàn)元，其中前五名客戶(hù)銷(xiāo)售額占公司全部營(yíng)業(yè)收入的比例為91.94%，客戶(hù)集中度處于較高水平。如果下業(yè)景氣度出現(xiàn)下滑、汽車(chē)零部件在全球范圍內(nèi)的采購(gòu)需求出現(xiàn)收縮，主要客戶(hù)的訂單量和合作關(guān)系會(huì)受到?jīng)_擊，當(dāng)市場(chǎng)行情趨緊時(shí)，會(huì)對(duì)公司的業(yè)績(jī)?cè)斐刹焕绊?。若下游客?hù)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題或?qū)井a(chǎn)品需求下降，公司在短期內(nèi)又無(wú)法找到新客戶(hù)進(jìn)行替代，可能使公司訂單減少，從而對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響。

　　公司產(chǎn)品的主要原材料有生鐵、廢鋼等，上述原材料在公司所在行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中所占比例較大，因此原材料價(jià)格的波動(dòng)將對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的成本和毛利率產(chǎn)生較大影響。由于上游的鋼鐵等行業(yè)的價(jià)格波動(dòng)比較大，雖然公司與主要客戶(hù)之間建立了原材料、產(chǎn)品價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，可以通過(guò)調(diào)價(jià)機(jī)制進(jìn)行成本轉(zhuǎn)嫁，但是在產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)后，將會(huì)影響公司的產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢(shì)，對(duì)公司的市場(chǎng)份額造成一定的不利影響。

　　公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，形成了較為穩(wěn)定的員工團(tuán)隊(duì)，尤其是具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的研發(fā)團(tuán)隊(duì)。雖然公司目前已經(jīng)積累了一批高素質(zhì)優(yōu)秀研發(fā)人員，但是隨著公司生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大、公司產(chǎn)品線(xiàn)的不斷豐富、海外市場(chǎng)的不斷開(kāi)拓，公司對(duì)于具有國(guó)際管理經(jīng)驗(yàn)的管理人才、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)人員以及滿(mǎn)足公司未來(lái)生產(chǎn)研發(fā)需求的高端技術(shù)人員的需求會(huì)不斷增加。與此同時(shí)，公司的長(zhǎng)期發(fā)展也需要招募更多具有一線(xiàn)工作經(jīng)驗(yàn)的員工。當(dāng)前我國(guó)勞動(dòng)力價(jià)格上漲，高端人才稀缺，如果未來(lái)公司人員增加，薪酬水平上升，相應(yīng)的社會(huì)保障標(biāo)準(zhǔn)提高，則會(huì)造成公司人力成本上升，對(duì)公司的盈利能力造成不利影響。

　　公司未來(lái)計(jì)劃將主營(yíng)業(yè)務(wù)與新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行進(jìn)一步融合，逐步實(shí)現(xiàn)由傳統(tǒng)汽車(chē)零部件供應(yīng)商向新能源汽車(chē)零部件供應(yīng)商的轉(zhuǎn)型，但如果由于技術(shù)、市場(chǎng)等原因公司不能及時(shí)完成新能源汽車(chē)零部件的開(kāi)發(fā)或不能順利開(kāi)拓新能源汽車(chē)市場(chǎng)，導(dǎo)致公司向新能源汽車(chē)領(lǐng)域發(fā)展不達(dá)預(yù)期，則將在一定程度上影響公司市場(chǎng)占有率，并對(duì)公司的持續(xù)盈利能力產(chǎn)生影響。

　　公司主要產(chǎn)品出口至海外，與歐洲、北美洲等多地的客戶(hù)存在業(yè)務(wù)往來(lái)。公司海外貿(mào)易的常用結(jié)算貨幣為美元、歐元等貨幣。由于公司在與海外客戶(hù)達(dá)成協(xié)議后一般需要幾個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)結(jié)清債權(quán)債務(wù)，雖然公司已經(jīng)建立了匯率聯(lián)動(dòng)機(jī)制，可以對(duì)沖一部分的匯率風(fēng)險(xiǎn)，但若計(jì)價(jià)貨幣匯率在這段時(shí)間之內(nèi)發(fā)生對(duì)公司的不利變動(dòng)，仍將對(duì)公司的利潤(rùn)造成不利影響。

　　針對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)，公司將密切關(guān)注國(guó)家政策和行業(yè)動(dòng)態(tài)，合理制定經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響。公司通過(guò)不斷地研發(fā)與創(chuàng)新，一方面與客戶(hù)一同向新能源汽車(chē)零部件領(lǐng)域轉(zhuǎn)型，另一方面，基于成熟的供貨經(jīng)驗(yàn)及優(yōu)質(zhì)的品牌形象，不斷開(kāi)發(fā)新的新能源汽車(chē)行業(yè)客戶(hù)，來(lái)應(yīng)對(duì)和適應(yīng)汽車(chē)電動(dòng)化、輕量化等方面的發(fā)展趨勢(shì)。公司客戶(hù)集中度較高，但公司憑借技術(shù)優(yōu)勢(shì)、質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)、快速反應(yīng)能力、生產(chǎn)能力及售后服務(wù)能力成為客戶(hù)的合格供應(yīng)商，與客戶(hù)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，同時(shí)公司也制定了明確的開(kāi)拓境內(nèi)客戶(hù)的規(guī)劃，且具備按照規(guī)劃開(kāi)拓境內(nèi)客戶(hù)的能力，通過(guò)境內(nèi)客戶(hù)的開(kāi)拓既可以降低客戶(hù)集中度，又可以降低海外銷(xiāo)售占比，有效降低公司運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)對(duì)原材料上漲和匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，公司與客戶(hù)之間有價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，產(chǎn)品售價(jià)會(huì)根據(jù)原材料和匯率的波動(dòng)而變動(dòng)；在生產(chǎn)成本控制方面，加大研發(fā)力度，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、改進(jìn)工藝達(dá)到降低生產(chǎn)成本的目的；在采購(gòu)方面，利用采購(gòu)量大的優(yōu)勢(shì)與供應(yīng)商建立戰(zhàn)略采購(gòu)合作關(guān)系，對(duì)主要原材料價(jià)格走勢(shì)進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，在價(jià)格處于低點(diǎn)時(shí)適度增加儲(chǔ)備，在價(jià)格呈上升階段時(shí)，通過(guò)提前預(yù)付款等方式鎖定價(jià)格，以規(guī)避原材料價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)。在人力成本方面，公司采取了多種措施吸引和留住人才，實(shí)行了核心員工持股及頗具競(jìng)爭(zhēng)力的薪酬制度，這種將個(gè)人利益與公司未來(lái)發(fā)展緊密聯(lián)系的做法有力的保證了技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定。同時(shí)，公司將繼續(xù)培養(yǎng)、引進(jìn)人才，建立健全員工職業(yè)晉升通道，為員工職業(yè)生涯的可持續(xù)發(fā)展提供有力支撐。

　　證券之星估值分析提示國(guó)新能源盈利能力較差，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性較差。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　證券之星估值分析提示東利機(jī)械盈利能力一般，未來(lái)營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。綜合基本面各維度看，股價(jià)合理。更多

　　以上內(nèi)容與證券之星立場(chǎng)無(wú)關(guān)。證券之星發(fā)布此內(nèi)容的目的在于傳播更多信息，證券之星對(duì)其觀點(diǎn)、判斷保持中立，不保證該內(nèi)容（包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表）全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)內(nèi)容不對(duì)各位讀者構(gòu)成任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。如對(duì)該內(nèi)容存在異議，或發(fā)現(xiàn)違法及不良信息，請(qǐng)發(fā)送郵件至，我們將安排核實(shí)處理。